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Cierre BMV: IPC rompe tendencia internacional y gana plusvalías, moneda mexicana a punto de regresar a los 13 pesos por dólar.

Cierre de los mercados mexicanos: 24/09/2012.

	Ayer	Hoy	Cambio
IPC	40,338.70	40,561.22	0.55%
América Móvil	16.30	16.46	0.98%
Cemex	10.88	10.79	-0.83%
Grupo México	41.60	42.06	1.11%
Walmart	36.71	36.53	-0.49%
Peso	12.8677	12.9279	0.47%

La jornada de hoy ha sido de toma generalizada de ganancias en las bolsas más importantes del mundo, tanto en Europa como en los Estados Unidos los principales indicadores de referencia tuvieron una jornada de minusvalías. Esto tiene raíz en los malos datos sobre confianza de los empresarios en Alemania, lo cuales hicieron sucumbir a las bolsas europeas y estadounidense, e incluso tuvieron repercusiones  al inicio de las actividades en Bolsa Mexicana de Valores, la cual al final de la jornada se alejó del comportamiento mostrado en los mercados bursátiles mundiales y cerró con plusvalías materializadas a través del IPC, el cual quedó en las 40,561.22 unidades lo que se traduce en un aumento del 0.55%. Esto se debió principalmente al repunte de las acciones de América Móvil   y GAP, las cuales aumentaron su valor en 0.98% y 2.34% respectivamente.

Respecto al dato sobre la confianza empresarial en Alemania, ésta cayó por quinto mes consecutivo a su nivel más bajo desde principios de 2010, mostrando que el plan del Banco Central Europeo (BCE) de compra de deuda de los países periféricos no ha convencido a las empresas alemanas.

Aunado a estos datos el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) dio a conocer el INPC para la primera quincena del mes de Septiembre, aquí los datos:

EL INPC registró un incremento del 0.25% respecto al me de agosto. Para el mes de septiembre de 2011 el incremento fue menor, con una variación del 0.21%. En dato anualizado el incremento de los precios para la primera quincena de septiembre quedó en una variación del 4.73%

El índice subyacente tuvo un ligero crecimiento (+0.12%), mientras que el índice no subyacente tuvo un fuerte incremento respecto del mismo mes de 2011 (+0.68%). Este se debió en gran medida a los productos pecuarios y agropecuarios.

A pesar de que el incremento registrado para este año fue superior al registrado en 2011, la tasa de crecimiento se mantiene muy por debajo de l promedio registrado en el periodo 203-2012, el cual se encuentra en 0.43%. Esto es consecuencia directa de que la variación de los precios a la baja fue superior a la variación de los precios al alza.

Los productos con mayor aumento son:

-          Cebolla (9.56)

-          Jitomate (6.91%)

-          Huevo (5.19)

-          Primaria (4.49)

Los productos con mayor variación a la baja son:

-          Naranja (12.33%)

-          Servicios profesionales (10.24)

-          Aguacate (9.11%)

-          Tomate Verde (8.30%)

Respecto de estos datos saco algunas conclusiones, primero es sobre el tema del huevo, ya que la variación del precio de este producto respecto a septiembre de 2011 es significativamente baja, (+5.19%), entonces concluyo que todo el bullicio que se suscito a principios de mes y finales de agosto tuvo raíz en el incremento del precio en el muy corto plazo, ya que las expectativas de los agentes (empresas –que tienen como insumo este producto- y familias) prevén un escenario en el cual los precios de bienes básicos subirán paulatinamente en un año, mas no de manera exponencial y mensual.

La segunda conclusión  que rescato es la disminución en los precios de telefonía fija (-6.65), lo cual nos habla sobre los resultados positivos para los consumidores como consecuencia de una mayor competencia en este mercado, el cual permanece dominado por la empresa del magnate mexicano Carlos Slim (TELMEX), pero ante la entrada de empresas tales como cablevisión, Axtel, Total Play, etc. han provocado que el gigante tenga que disminuir el precio de este servicio debido a la pérdida de usuarios; ya que los servicios ofrecidos por sus competidores no son necesariamente mejores pero sí son más completos y con menor costo. Estos ofrecen paquetes en telefonía fija, internet y televisión por cable o satélite.

La demanda de alimentos, bebidas y tabaco se incremento en un 9.69% n la primera quincena de septiembre – alimentos y bebidas no alcohólicas tuvieron un crecimiento del 10.59%), lo que se traduce en un inicio de mes muy dinámico para la economía mexicana, con un mayor gasto en consumo por parte de las familias; lo que ha provocado la subida en los precios de estos bienes. Estas cifras son Estacionalizadas.

En el mercado cambiario el peso perdió terreno frente al dólar por un valor del 0.47%  para quedar a un tipo de cambio de $12.9279 por dólar.

Preludio de Wall Street: Se empiezan a exasperar con la indecisión de Europa

Los mercados se empiezan a impacientar con la indefinición de Europa. España todavía no se ha pronunciado sobre si pedirá un rescate o no. Se espera que traiga noticias este jueves, cuando publique un nuevo plan de reformas que incluirá tanto un programa de austeridad adicional destinado a cumplir con el objetivo fiscal para este año, como medidas estructurales recomendadas por Bruselas.  El viernes la consultora Olver Wyman revelará cuáles son las necesidades de recapitalización de la banca española. Pero Alemania y Francia no se ponen de acuerdo con el supervisor único y, por tanto, no se sabe si la ayuda irá directamente a la banca española o a través del Estado. En los datos económicos, tanto la confianza empresarial en China como en Alemania se deterioró. En EU la agenda está completamente vacía.  

La Semana Entrante: Una semana de definiciones para España y Grecia

La semana que termina fue en esencia de transición. Y así se comportaron los mercados, con pocos movimientos, reaccionando, en general, a la baja, a unos indicadores económicos globales débiles. Pero a su vez los retrocesos fueron limitados, contenidos,  ante la avalancha de liquidez que los inversionistas prevén de los principales bancos centrales, a la espera de lo que suceda con España y el Banco Central Europeo (BCE).

Cierre BMV: Inversionistas se decantan por tomar utilidades, IPC retrocede pero se mantiene por encima de las 40,000 unidades

	Ayer	Hoy	Cambio
IPC	40,500.35	40,338.70	-0.40%
América Móvil	16.18	16.3	0.74%
Cemex	10.94	10.88	-0.55%
Grupo México	41.59	41.6	0.02%
Walmart	36.58	36.71	0.36%
Peso	12.8874	12.8677	-0.15%

La jornada de hoy ha sido dual en las bolsas del mundo, ya que algunas han tenido avances en sus principales benchmarks mientras que otras han retrocedido, siendo principalmente en Norteamérica, incluyendo a México. El IPC cerró la jornada y la semana en números rojos, logrando minusvalías del 1.48% por ciento, hoy el principal índice de Bolsa Mexicana de valores quedó en las 40,338.70 unidades, lo que s e traduce en una caída del 0.40%. Esto se debe a que las perspectivas para la economía China siguen siendo negativas.

La desaceleración económica en China puede durar más de lo esperado e incluso más de la vivida durante la crisis financiera de 2008, esto debido al empeoramiento de la demanda externa y el limitado préstamo a las pequeñas y medianas empresas. Las expectativas para el tercer y cuarto trimestre de 2012 siguen siendo inferiores al 8%, siendo de 7.4 y 7.2 por ciento respectivamente.

Esto crea presión al Partido comunista para dar mayores impulsos para el crecimiento económico, además la producción manufacturera puede contraerse por onceaba ves, dado un reporte ayer. Aunado a la falta de estímulos –fuertes y sólidos- se ha criticado al Banco Central de China por estar demasiado enfocado en mantener bajas tasas de inflación a expensas de disminuir el crecimiento económico.

Aunado a las condiciones y datos externos, hoy en México  se dio a conocer el dato de indicadores ocupación y empleo para el mes de agosto de 2012.  – A partir de la siguiente semana comenzaré a reportar de manera más profunda y analítica los datos importantes del país en que vivimos a través de Dinero Llama Dinero, así que estén pendientes -

Los datos más relevantes son los siguientes:

De la Población Económicamente Activa (PEA), 94.61% estuvo ocupada en el mes  de referencia, sin embargo a su interior se manifiesta un sub universo de casos que  declaró tener necesidad y disponibilidad para trabajar más horas, razón por la cual  a este subconjunto se le denomina sub ocupados. En agosto del año en curso,  éstos representaron 8.4% de la población ocupada; series desestacionalizadas reportan que la subocupación descendió (-)0.34 puntos porcentuales con relación a la del mes inmediato anterior.

Con datos desestacionalizados, en el octavo mes de 2012 la tasa de desocupación  (TD) a nivel nacional fue de 4.93% respecto a la PEA, tasa superior en 0.14 puntos  porcentuales a la del mes previo.

Respecto del mercado cambiario el peso se mantuvo por debajo de los trece pesos y mejor aún se aprecio frente al dólar, ya que el tipo de cambio (spot9 cerró en los 12.8677 por dólar. Esto tiene relación con la baja y la mejora en las perspectivas para resolver de una vez la crisis con epicentro en Europa.

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Gráfica del día: Educación en el mundo.

Hoy en Dinero Llama Dinero  traemos para ti la situación actual de la educación en el mundo a través de la tasa de alfabetismo, la cual nos indica el porcentaje de la población que sabe leer y escribir.

 

La importancia de este indicador reside no sólo en el aspecto económico, ante una mayor educación las personas pueden acceder a mejores ingresos debido a que la productividad tenderá a incrementarse como consecuencia de un trabajo intelectual y no sólo físico, lo cual permite agregar mayor valor a la cadena productiva y al trabajo realizado, sino que involucra el acceder a una mejor calidad de vida, tanto en servicios como a una mayor esperanza de vida, mayor tiempo de esparcimiento, etc.

Cómo se puede observar las economías más desarrolladas cuentan con un mínimo del 95% respecto de la población alfabetizada, lo cual ha permitido a estas naciones ser puntas de lanza en innovación para los procesos productivos a través del desarrollo de tecnología.

A su vez a través de este mapa podemos entender porque los países africanos están en la desafortunada lista de los países más pobres del mundo, con constantes guerras civiles y demás problemas. Para darnos una idea del problema, los países con mejores tasas de alfabetismo se encuentran en el rango de 76-94%, siendo que en cada continente por lo menos hay un país que ha podido asegurar una población del 95% de alfabetización.

Gráfica: La fortaleza del peso podría afectar a la manufactura mexicana

 La nota completa (con gráficas) pueden verla aquí.     Les recordamos que nos estamos mudando a www.llamadinero.com

 

La apreciación del peso en los últimos días ha sido evidente, las tensiones en Europa lo han permitido y además el relajamiento cuantitativo por parte de la Fed ha causado que el dólar también pierda valor respecto a otras divisas.

Cierre de la BMV: Se desinfla el rally y se pintan de rojo.

 

Los mercados cedieron este día por las noticias internacionales que han dado una clara señal de desaceleración tanto en China como en Europa, lo cual llegó como balde de agua helada para los inversionistas que todavía celebraban el QE3 y la liquidez inyectada por el banco central de Japón.

¿De veras el QE3 servirá para estimular al crédito y a la economía?

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Preludio de Wall Street: La señales de debilidad global pesan en bolsas mundiales

Los mercados se mueven a la baja esta mañana. En Asia cerraron con sustanciales caídas, Europa se negocia con pérdidas, sobre todo en la periferia, y con descensos abrirá también Wall Street. El sector manufacturero chino, medido por el PMI de HSBC, se sigue contrayendo mientras que en Europa las señales de recesión se acentúan al caer el PMI compuesto a un mínimo de 39 meses, sobre todo arrastrado por el sector servicios. España, por otro lado, logró salir airoso de la subasta de bonos de largo plazo hoy, al colocar un monto mayor de lo esperado a menores tasas y con una demanda aceptable. En EU, los subsidios de desempleo se redujeron, pero menos de lo esperado, y tras la apertura se publicará el índice de la Fed de Filadelfia. 

Cierre de Wall Street: Suben impulsados por constructoras. Atentos a subasta España, PMI Europa

El Banco de Japón y un buen dato de ventas de casas de segunda mano inspiraron el ánimo suficiente para que Wall Street terminara al alza, aunque fueran moderadas. Por la noche, las autoridades monetarias niponas anunciaron que ampliaban su programa de compra de bonos en 10 billones de yenes, lo que sentó especialmente bien a las bolsas asiáticas, al oro, y ayudó a que las bolsas europeas repuntaran tras dos jornadas consecutivas de pérdidas. Wall Street abrió con modestos avances, y el dato de venta de casas, mejor a lo pronosticado, ayudó a consolidarlas y así se mantuvieron durante toda la sesión, hasta el cierre.

Gráfica del día: México y las exportaciones de alta tecnología.

En Dinero Llama Dinero  nos dimos  a la tarea de buscar y presentarles cuál es la situación de las exportaciones manufactureras respecto a la venta de productos de alta tecnología al exterior como porcentaje de las mismas. Esto a través de nuestra gráfica del día.

 

La primer década del siglo XXI ha representado una década de suma importancia para la consolidación de China cómo una economía motor del crecimiento del PIB mundial, además de que ha representado un periodo en el cual  ha comenzado a transitar de ser un mero exportador de productos de bajo valor agregado a convertirse en un exportador que comienza a exportar productos con mayor R&D (research & development) lo cual significa que dichos productos forman parte de una cadena en la cual desde que se inicia el proceso de producción hasta que se termina se agrega un enorme valor, lo que permite una mayor competitividad y una mayor porción de mercado.

Cuándo se dice que México tiene una alta correlación con la economía de los Estados Unidos y su comportamiento todos buscamos datos o hechos que comprueben dicha aseveración, hoy en Dinero Llama Dinero hacemos una pequeña demostración a través de la tendencia que han seguido las exportaciones de productos de alta tecnología como porcentaje del total de manufacturas exportadas. Esta tendencia marca una caída en el porcentaje de productos de alta tecnología, ya que en el año 2000 la exportaciones de productos con alto valor agregado representaban en 33.78% para los Estados Unidos  mientras que para México la cifra era del 18.98%, para el año 2010 (datos más actuales en la base del Banco Mundial) el porcentaje de estos productos para los Estados Unidos era del 27.51% y para México del 16.94%. Esto muestra –de manera parcial- la alta correlación tanto del desempeño como del comportamiento de ambas economías. 

Es por estos datos que en los Estados Unidos la propuesta del actual presidente – Barack Obama, y muy probable presidente reelecto- es fortalecer al sector manufacturero y el porcentaje de productos de alta tecnología a través de políticas de fomento gubernamental, ya que lo sucedido en la primer década del siglo XXI ha traído consigo una pérdida de competitividad para la economía más poderosa del mundo, esto ha favorecido al fortalecimiento de China en el mercado mundial. Aunado a las políticas de apoyo a las empresas exportadoras y productoras de mercancías con alto valor agregado, se ha propuesto fortalecer la educación a través de una flexibilización de los préstamos federales a estudiantes universitarios, esto permitirá que las empresas Estadounidenses tengan “en casa” la fuerza de trabajo altamente capacitada que permita elevar la competitividad de la economía más productiva del planeta.