Pues no, Mario Draghi no es Bernanke y en vez de un
superrally podemos tener en Europa y en el mundo una semana negra, funesta, desastrosa.
Este lunes se ve tan trágico como el viernes, si no es que peor, sin que
durante el fin de semana nadie ideara algo para remediar las cosas. Lo que
acontece en Europa es una verdadera masacre e incomprensiblemente nadie hace
nada por detenerla. Es más, si algún alto funcionario habla es para empeorar
las cosas. Ahora que la troika va a ir a Atenas, el FMI parece haber dicho que
ya no está dispuesta a dar más recursos al país heleno. El caso es que la prima
de riesgo en España se dispara otros 30 pbs y se va por encima de los 642 pbs, mientras
que la de Italia aumenta a 528 pbs. Las bolsas se hacen añicos: el Ibex-35 se desploma un 3.9%. la bolsa de
Milán un 4.2% y la de Atenas un 7.2%. En el centro de Europa, el Dax de
Francfort se hunde un 2.0% y la de París un 2.2%. El euro, que cayó por debajo de
los 1.21 dólares a un mínimo intradía de 1.208 dólares, se deprecia ahora un
0.3% a 1.212 dólares. Mientras tanto, la tasa del bono de 10 años de EU cae a
un nuevo mínimo histórico.
En estas condiciones, Wall Street abrirá con inmensas
pérdidas, con descensos superiores al 1.0%. Según escribimos esta nota, los futuros
del S&P’s 500 bajan 14.9 pts y ajustados por “fair value” caen 14.5 pts.
Los del Nasdaq 100, por otro lado, se deprimen 34.3 pts y ajustados por “fair
value” pierden 32.8 pts. Los futuros del Dow Jones retroceden 137 pts.
Ya desde la apertura de Asia, y sin noticias del Banco
Central Europeo (BCE), las cosas pintaban muy mal: el Hang Seng de Hong Kong se
despedazó un 3.0%, seguido del Nikkei de Tokio (-1.9%), y el Shangai Composite
(-1.3%).
Todos los ojos están en lo que sucederá con España. A los
actuales niveles, y si el BCE no hace nada para remediarlo, la cuarta economía
española no podría refinanciarse y precisaría un rescate en toda regla de su
deuda soberana. Pero realmente, ni hay recursos en Europa para rescatar de este
modo a España (y previsiblemente a Italia, que iría detrás), ni tampoco, y tras
el rescate a la banca española y las draconianas medidas impuestas por
Bruselas, la ciudadanía española toleraría un nuevo plan de ajuste. Y lo peor,
como ya se han encargado de demostrar los rescates de Grecia, Portugal e
Irlanda, esos programas de ayuda han
resultado un completo fiasco para reconducir las finanzas públicas a
sendas sostenibles y reabrir los mercados de deuda para esos países.
En España, las noticias negativas se siguen acumulando. Al
rescate de la Comunidad Valenciana se rumorea ahora el de Murcia, que podría
rondar los 300 millones de euros (mde). Además, el Banco de España informó que
la recesión se agrava: el PIB en el segundo trimestre se contrajo un 0.4% tras
caer un 0.3% en el primer trimestre, y encadena tres trimestres consecutivos de
descensos.
A Grecia, cuya deuda no es aceptada como colateral por el
BCE para sus operaciones en el mercado de dinero, llegará mañana la Troika
comunitaria para exigir nuevos recortes por 11,700 mde y supervisar los
progresos que se han hecho en las finanzas públicas. Sin embargo, Der Spiegel
reporta hoy que según altos funcionarios del FMI, el organismo multilateral ya
no quiere seguir prestando a Grecia y dejará de hacerlo en cuanto sea aprobado
el fondo permanente (si es que llega a ser aprobado) por el Tribunal
Constitucional, asunto que ha sido emplazado hasta el 12 de septiembre.
Por tanto esos serán los grandes temas centrales para los
mercados. En EU, la agenda económica está hoy completamente vacía. Pero el
miércoles se publicarán las ventas de casas nuevas, el jueves los pedidos de
bienes duraderos y sobre todo el viernes, el PIB avanzado para el segundo
trimestre, con mucho el dato más relevante de la semana y el único que puede
quitar algo de protagonismo a los acontecimientos europeos.
En la temporada de reportes corporativos, hoy publicó
McDonald’s, cuyo ingreso neto se redujo un 4% como resultado de la apreciación
del dólar. La empresa obtuvo unos beneficios de 1,350 millones de dólares
(mdd), o 1.32 dólares por acción, comparado con 1,400 mdd hace un año, o 1.35
dólares por acción. El número defraudó al consenso, que estimaba unas
utilidades de 1.38 dólares. Los ingresos totales para el trimestre se ubicaron
en 6,920 mdd, también por debajo de lo esperado (6,940 mdd). En el pre-mercado,
las acciones de McDonald´s caen un 2.0%.
Halliburton, la segunda mayor compañía del mundo de
servicios petroleros, reportó unas utilidades por acción de 80 centavos,
comparado con 75 centavos del consenso. Los ingresos aumentaron un 22% a 7,200
mdd, superando los 6,960 mdd de los analistas. Antes de la apertura,
Halluburton avanza un 0.8%.
Para el resto de la semana, nos esperan otros grandes
nombres a tener en cuenta como UPS, AT&T, Ford, Apple, o Amazon. Facebook,
a su vez, se estrenará con su primer informe trimestral desde que salió a
bolsa.
Los riesgos de una nueva recesión global por la crisis
europea hace que las cotizaciones de las materias primas desciendan. El Brent pierde
un 3.5% a 103.07 dólares, y el WTI un
3.5% a 88.64 dólares. El gas natural hoy retrocede un 1.9%, aunque permanece
por encima de los 3 dólares. Los futuros del maíz, que han trepado a máximos
históricos por la brutal sequía que asola a EU, caen 2.4% y los del trigo 3.4%.
La cotización del cobre se desploma un 2.7%. En los metales preciosos, el oro se
deprecia un 1.1% a 1,565 dólares la onza y la plata un 1.9% a 26.80 dólares.
La renta fija de EU de nuevo se ve favorecida por la oleada
de aversión al riesgo. La tasa del bono de 2 años cotiza si cambios en 0.21% pero
la de 10 años cae a un nuevo mínimo histórico de 1.41%, al reducirse la tasa
hoy en 4 pbs.
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