La jornada, hasta hace unos minutos, tenía un aspecto
espantoso, con las bolsas europeas en caída libre y el euro muy deprimido. Pero
la Comisión Europea salió al rescate. Y lo hizo proponiendo lo más elemental
del mundo: que el Mecanismo de Estabilidad Europeo, que es como se llama el
fondo de rescate permanente, recapitalice directamente a los bancos, y que se
emitan eurobonos. Sí, ése es el antídoto contra la crisis y los inversionistas
así lo reconocieron dando la vuelta a los mercados de manera espectacular. Pero
cuidado: la propuesta de la Comisión no es más que otra declaración de buenas
intenciones, la misma recomendación de siempre en el intenso pulso que mantiene
Europa (la Comisión, Francia, España, Italia, etc) contra la canciller alemana Merkel y sus
aliados (Finlandia, Holanda y Austria) que se oponen a esas soluciones.
Sin embargo, y viendo la respuesta del mercado, parece que
son las medidas correctas, las que esperan los inversionistas, y las que pueden
disipar las dudas sobre la salud de buena parte del sistema financiero europeo
y reconducir a los mercados de deuda de la periferia a niveles sostenibles. Viendo
la reacción del mercado, ¿se logrará convencer a Merkel del camino que debe
tomar Europa?.
Por ejemplo, cuando la Comisión hizo el anuncio, el Ibex-35
de Madrid se despeñaba un 2.7%. Pocos minutos después, había eliminado todas
las pérdidas y subía un 0.8%. Después ha vuelto a flaquear y ha regresado a
terreno negativo, posiblemente porque el mercado es consciente que antes hay
que convencer a Merkel. Pero su sola mención sirvió para detener la masacre europea.
Según escribimos esta nota, el Ibex baja un 0.9% y también
están en negativo el resto de plazas europeas: la bolsa de Milán retrocede un 1.0% tras una
mala subasta de 10 años que llevó la tasa de ese plazo por encima del 6%, el
Cac-40 de París un 1.5% y el Dax de Francfort un 1.1%. El euro, a su vez, se
deprecia un 0.5% a 1.243 dólares, y llegó a tocar un mínimo intradía de 1.242
dólares. Tras el anuncio de la comisión, la divisa europea reconquistó por un
momento los 1.25 dólares.
Los futuros de Wall Street también se movieron al compás de
la Comisión y han sufrido bruscos vaivenes, aunque ahora cotizan con marcados
descensos: los futuros del S&P’s 500 pierden 11.1 pts y ajustados por “fair
value” bajan 8.9 pts mientras que los del Nasdaq 100 caen 18.5 pts y ajustados
por “fair value” sucumben 17.1. pts. Los
futuros del Dow Jones se reducen en 100 pts.
Debido al feriado del lunes en EU por el Memorial Day, el
dato que suele mover a los mercados los miércoles previos al dato de empleo, el
pronóstico de ADP, se pospuso a mañana, por lo que la agenda económica se quedó
bastante desnuda.
El único dato de la mañana fueron las solicitudes de
hipotecas de MBA; las cuales se contrajeron un 1.3% en la semana terminada el
26 de mayo, comparado con un incremento de 3.8% en la semana previa. Tras la
apertura, se publicarán las ventas pendientes de casas para el mes de abril.
En la información corporativa, la acción de Facebook baja un
0.4% en el pre-mercado y cotiza en $28.74. Su precio se ha hundido casi un 30%
desde su IPO, por lo que Zuckerberg, que el 18 de mayo, día del IPO, era el 29
más rico del planeta, ahora ya no está entre los 40 primeros. Además, ahora que
ya cotizan opciones, las apuestas es que la acción siga cayendo: al menos el
número de puts (que otorga el derecho a vender a un precio acordado), excede al
de los calls (derecho a comprar) en 1.2 a 1
Además, se pronostica que la acción descienda todavía un 20% adicional
para que su valuación se ponga a la par de otras compañías de internet.
Research in Motion, el fabricante de la Blackberry, también
está en la mira al anunciar ayer que había contratado a JP Morgan y RBC para
que les diseñen opciones estratégicas para la compañía. La empresa aprovechó,
además, para anunciar que tendría pérdidas operativas en este trimestre y que
continuaría despidiendo a trabajadores. Su acción se desploma casi un 101%
antes de la apertura a $10.0.
Chesapeake Energy retrocede un 1.2% ante las especulaciones
de que su reciente derrumbe la deja expensas de que sea devorada por otra compañía
energética más grande que apueste por una subida en los precios del gas
natural. La empresa afronta problemas de liquidez ante los bajos precios del
gas natural. La acción, que se ha hundido un 27% en el año, retrocede esta
mañana un 1.2% adicional.
En Asia, las bolsas cerraron con caídas. El Nikkei de Tokio
perdió un 0.28%, pero el Hang Seng de
Hong Kong se hundió un 1.92%. El Shangai Composite cedió un 0.21%.
En las materias primas, el barril de Brent cae por debajo de
los 105.0 dólares, algo que no sucedía desde diciembre del año pasado: hoy baja
un 1.8% a 104.76 dólares, mientras que el WTI pierde un 1.6% a 89.28 dólares. El
gas natural retrocede un 2.7% a 2.42 dólares. Los futuros del maíz se deprecian
un 0.1% y los del trigo un 1.3%. El cobre retrocede un 1.6%. En los metales
preciosos, el oro cotiza sin cambios en 1,550 dólares la onza y la plata se
abarata un 0.6% a 27.63 dólares.
En la renta fija de EU, la aversión al riesgo hace que los
capitales busquen refugio en los bonos del Tesoro. La tasa del bono de 2 años retrocede
1 pb a 0.28% y la de 10 años baja 7 pbs a 1.67%.
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