Preludio de Wall Street. El BCE demora la ayuda y las bolsas se van para abajo

Todas las miradas estaban hoy en Francfort, en la sala de conferencias del Banco Central Europeo (BCE) donde su presidente Mario Draghi daría detalles de los nuevos planes de política monetaria, sobre todo si el BCE volvería a intervenir en el mercado de deuda mediante la compra de bonos en el mercado secundario, junto con el turno de preguntas y respuestas de los periodistas. Previamente, el BCE decidió mantener la tasa de referencia sincambios en 0.75%. Pero al final no hubo nada concreto: dijo que el euro era irreversible, y que están listo para retomar las operaciones de mercado abierto “en un tamaño adecuado para alcanzar los objetivos”. Pero lo condicionó a quelos gobiernos activen los fondos de rescate para poyar en el mercado de bonos. Así que de momento no hay nada, y tendremos que esperar a “las próximas semanas”. 

¿Cómo tomaron los mercados las palabras de Draghi? Mal: el Ibex-35 de Madrid, que subía en torno a un 1%, se desploma casi un 5.0%, en tanto el Cac-40 de París baja un 1.2% y el Dax de Francfort un 0.7%. El euro, que llegó a rebasar los 1.24 dólares, retrocede y baja a 1.221 dólares. La prima de riesgo de riesgo de España repunta y se sitúa en 545 pbs.

Los futuros de Wall Street, que cotizaban al alza antes de las palabras de Draghi, se van para abajo, aunque los descensos son bastante contenidos.  Según escribimos esta nota, los futuros del S&P’s 500 se deprecian 3.7 pts y ajustados por “fair value” pierden 4.2 pts. A su vez, los futuros del Nasdaq 100 bajan 13.0 pts y ajustados por “fair value” descienden 17.1 pts. Los futuros del Dow Jones caen 39 pts.

Con el BCE de protagonista absoluto, el resto de acontecimiento, sin desmerecer su importancia, pasaron desapercibidos. Antes que el BCE, se reunión el Banco de Inglaterra, donde decidió mantener la tasa de referencia en 0.5% y el monto de su programa de compra de activos sin cambio en 375,000 millones de libras.

En España hubo una subasta de bonos. El monto emitido, de 3,130 millones de euros (mde), fue superior al objetivo del Tesoro (3,000 mde). Pero a pesar de las palabras de Draghi, la demanda fue menor y las tasas más elevadas que en la subasta previa. Los inversionistas no se animaron a comprar hasta no ver si Europa echará una mano a España para poder pagar su deuda. En la subasta, que se colocaron bonos de 2, 4 y 10 años, la tasa del bono de 10 años trepó a 6.71% contra una tasa de 6.51% en la subasta de hace un mes.

En la agenda de EU, hoy se publicaron las solicitudes de subsidios de desempleo para la semana terminada el 28 de julio. Los subsidios subieron en 8,000 para situarse en 365,000, ligeramente por debajo de los 370,000 que estimaba el consenso. Tras la apertura, a las 9:00 hora de México se publicarán los pedidos de fábrica para el mes de junio. El consenso prevé un incremento de 0.6% tras expandirse a una tasa de 0.7% en mayo.

En la información corporativa, General Motors hizo pedazos al consenso del mercado al reportar unas utilidades de 90 centavos por acción comparado con 75 centavos del consenso, aunque su beneficio neto se contrajo en un 41%. En un principio, los números gustaron al mercado y GM ganaba más de un 2% en el pre-mercado, aunque tras las palabras de Draghi se negocia sin cambios.

Time Warner Cable, la segunda compañía de televisión por cable detrás de Comcast, reportó un incremento de 7.6% en sus beneficios. Sus ingresos mejoraron por el crecimiento de sus servicios de alta velocidad, aunque la compañía siguió perdiendo a suscriptores de video. Exclyendo rubros extraordinarios, su beneficio por acción fue de 1.48 dólares, comparado con 1.39 del consenso. Los ingresos, que aumentaron un 9.3% a 5,400 mdd, vinieron en línea con lo pronosticado.

En las cotizaciones de las materias primas, el Brent cotiza sin cambios en 105.96 dólares, y el WTI  baja un 0.6% a 88.34 dólares. El gas natural retrocede un 2.1% a $3.11. Los futuros del maíz pierden 0.9% mientras que los del trigo bajan  un 1.0%. La cotización del cobre cae un 1.5%. En los metales preciosos, el oro se deprecia un 0.2% a 1,604 dólares la onza y la plata se abarata un 1.4% a 27.51 dólares.

Los capitales buscan de nuevo refugio en la renta fija de EU, al demorarse la ayuda de Europa a los países periféricos. La tasa del bono de 2 años cotiza sin cambios en 0.22%, pero la de 10 años baja 4 pbs a 1.49%.