Hoy, con el permiso del dato de producción industrial de EU para marzo, Wall Street abrirá con ganancias. Y decimos con permiso porque el indicador puede defraudar al mercado. El dato saldrá justo antes de la apertura, a las 8:15 hora de México, y el consenso de Briefing.com prevé un incremento de 0.2% tras registrar una lectura de 0.0% en febrero. Pero en Dinero Llama Dinero nos tememos que la cifra puede ser negativa por dos motivos: uno, porque el dato de febrero se puede revisar al alza a algo en torno a 0.3%; y dos, porque el componente de “servicios públicos” se puede desplomar tras registrar marzo las temperaturas más altas de la historia para un mes de marzo, lo que redujo el uso de las calefacciones.
Pero entre tanto, Europa se sube a un rally ante los rumores de que por fin el Banco Central Europeo (BCE) está interviniendo en el mercado comprando deuda, lo que reduce las tasas de interés y las primas de riesgo de los países de la periferia europea, y los futuros de Wall Street hacen presagiar (con el permiso de la producción industrial) una apertura con ganancias.
En Europa, el tesoro español colocó 1,380 millones de euros (mde) en letras de 12 y 18 meses, un monto mayor al objetivo de entre 2,000 y 3,000 mde, pero a un premio mucho más alto. La tasa de las letras de 12 meses trepó de 1.42% a 2.62%, y la de 18 meses se incrementó de 1.71% a 3.11%. Sin embargo, la demanda fue sólida y sobre todo, hoy sí parece que el BCE intervino comprando deuda, lo que reduce las primas de riesgo. La de España, que ayer superó los 440 pbs, hoy se reduce a 417 pbs. Más vale bajarla de aquí al jueves, cuando tendrá que subastar bonos de 2 y 10 años.
Por otro lado, la confianza de los inversionistas alemanes mejoró en abril a 23.4 comparado con 22.3 en marzo, lo que supone un máximo de 2 años. Entre la subasta española, los rumores de intervención del BCE y la confianza alemana, las bolsas europeas suben con virulencia.
Sube hasta el vilipendiado Ibex-35, que avanza un 0.6% pese a que su petrolera, Repsol, se derrumba un 6% tras la expropiación de su filial YPF por el gobierno argentino, mientras que la bolsa de Milán se dispara un 2.3%. En el centro de Europa, el Dax de Francfort sube otro 1.3% y el Cac-40 de París un 1.4%. Fuera de la eurozona, el Ftse -100 asciende un 0.9%. El euro se deprecia un 0.1% a 1.313.
El buen tono de las bolsas europeas también alienta las compras en Wall Street desde temprano pese a que el dato de inicios de casas corrobora que el sector de construcción sigue aún lejos de registrar una sólida mejora. Inesperadamente, los inicios de casas se hundieron un 5.8% a 654,000 unidades anualizadas. El dato es decepcionante si tenemos en cuenta que el consenso esperaba un ritmo anualizado de casas de 700,000. El dato de febrero, a su vez, fue revisado a la baja de 698,000 a 694,000. La inesperada caída llevó el inicio de casas a un mínimo de 5 meses.
El dato es malo si tenemos en cuenta que el cálido clima de marzo debería haber favorecido l actividad de construcción. Los permisos de construcción, sin embargo, se incrementaron un 4.5% a 747,000, por encima del pronóstico del consenso (710,000). Por otro lado, las principales empresas que reportaron esta mañana (Goldman Sachs, Coca Cola y Johnson & Johnson) batieron al mercado.
De modo que, antes de conocerse la producción industrial, los futuros del S&P’s 500 ganan 7.9 pts y ajustados por “fair value” avanzan 6.6 pts. Por otro lado, los del Nasdaq 100 asciende 12.8 pts y ajustados por “fair value” se fortalecen 10.8 pts. Los futuros del Dow Jones aumentan 62 pts.
En los reportes corporativos, aunque las utilidades de Goldman Sachs se contrajeron un 23% respecto al año previo, superaron al mercado. Sus utilidades por acción fueron de 3.92 dólares comparado con 3.55 dólares que esperaba el consenso. Los ingresos, sin embargo, se redujeron en casi todas sus unidades de negocios como banca de inversión (sobre todo en fusiones y adquisiciones), renta fija, mercado cambiario y materias primas. La empresa, por otro lado, aumentó el dividendo de 35 a 46 centavos por acción. En el pre-mercado, Goldman Sachs pierde un 0.6%.
Por otro lado, la compañía de refrescos más grande del mundo, Coca Cola, reportó un crecimiento en sus beneficios de 7.9%. Sus ganancias fueron de 89 centavos por acción, comparado con 88 centavos que estimaba el consenso y los 82 centavos de hace un año. La acción avanza un 1.1% en el pre-mercado.
Finalmente, Johnson & Johnson gana un 0.6% antes de la apertura. Sus beneficios excluyendo rubros excepcionales fueron de 3,800 mdd, o 1.37 dólares por acción, lo que supera los 1.35 dólares del consenso.
En Asia, las bolsas cerraron con pérdidas. El Nikkei de Tokio retrocedió un 0.06% mientras que el Hang Seng de Hong Kong bajó un 0.23%. El Shangai Composite perdió un 0.94%. Se salvó la bolsa de Bombay con un alza de 1.21% luego de que el Banco Central de India recortara la tasa de referencia en 50 pbs a 8%.
En las materias primas, mientras el barril de Brent cede un 0.2% a 118.45 dólares, pero el WTI aumenta un 1.0% a 103.98 dólares. En otras materias primas, el maíz cotiza sin cambios y el trigo sube un 0.4%. El cobre pierde un 0.2% y, en los metales preciosos, el oro se aprecia un 0.3% a 1,655 dólares la onza mientras que la plata se encarece un 0.9% a 31.67 dólares la onza.
A la espera del dato de producción industrial, la tasa del bono de 2 años sube 1 pb a 0.27% y la de 10 años se incrementa 2 pbs a 2.0%.
muy interesante
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